مقاله انگلیسی رایگان در مورد سرریزی در خلال ابهامات کلان اقتصادی، امور مالی و اموال غیر منقول – الزویر ۲۰۲۰

elsevier

 

مشخصات مقاله
ترجمه عنوان مقاله سرریزی در خلال ابهامات کلان اقتصادی، امور مالی و اموال غیر منقول: يك رويكرد متغیر با زمان
عنوان انگلیسی مقاله Spillovers across macroeconomic, financial and real estate uncertainties: A time-varying approach
انتشار مقاله سال ۲۰۲۰
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۷ صفحه
هزینه دانلود مقاله انگلیسی رایگان میباشد.
پایگاه داده نشریه الزویر
نوع نگارش مقاله
مقاله پژوهشی (Research Article)
مقاله بیس این مقاله بیس نمیباشد
نمایه (index) Scopus – Master Journals List – JCR
نوع مقاله ISI
فرمت مقاله انگلیسی  PDF
ایمپکت فاکتور(IF)
۱٫۹۱۸ در سال ۲۰۱۹
شاخص H_index ۴۲ در سال ۲۰۲۰
شاخص SJR ۰٫۵۳۵ در سال ۲۰۱۹
شناسه ISSN ۰۹۵۴-۳۴۹X
شاخص Quartile (چارک) Q2 در سال ۲۰۱۹
مدل مفهومی ندارد
پرسشنامه ندارد
متغیر دارد
رفرنس دارد
رشته های مرتبط اقتصاد
گرایش های مرتبط اقتصاد مالی، اقتصادسنجی، اقتصاد نظری
نوع ارائه مقاله
ژورنال
مجله  تغییر ساختاری و پویایی اقتصادی – Structural Change And Economic Dynamics
دانشگاه Institute of Applied Statistics, Johannes Kepler University, Altenbergerstraße 69, Linz 4040, Austria
کلمات کلیدی هم بندی پویا، انتقال عدم قطعیت، عدم قطعیت اموال غیر منقول، عدم اطمینان اقتصاد کلان، عدم اطمینان مالی
کلمات کلیدی انگلیسی Dynamic connectedness، Uncertainty transmission، Real estate uncertainty، Macroeconomic uncertainty، Financial uncertainty
شناسه دیجیتال – doi
https://doi.org/10.1016/j.strueco.2019.09.009
کد محصول E14332
وضعیت ترجمه مقاله  ترجمه آماده این مقاله موجود نمیباشد. میتوانید از طریق دکمه پایین سفارش دهید.
دانلود رایگان مقاله دانلود رایگان مقاله انگلیسی
سفارش ترجمه این مقاله سفارش ترجمه این مقاله

 

فهرست مطالب مقاله:
Abstract

۱- Introduction

۲- Data

۳- Methodology

۴- Empirical results and discussion

۵- Concluding remarks

References

بخشی از متن مقاله:

Abstract

We investigate the spillover across real estate (REU), macroeconomic (MU) and financial uncertainties (FU) in the United States based on monthly data covering the period of July, 1970 to December, 2017. To estimate the propagation of uncertainties across the sectors, a time-varying parameter vector autoregression (TVP-VAR)-based connectedness procedure has been applied. In sum, we show that that since the 1970s, FU has been the main transmitter of shocks driving both, MU and REU, with MU dominating the REU. Our results support the need for better macroprudential policy decisions.

Introduction

Following the ‘Great Recession’ a burgeoning literature has aimed to develop time-varying measures of economic uncertainty (risk), and quantify its impact on the macroeconomy and financial markets (Gupta et al., 2018). In this regard, while studies like Jurado et al. (2015), Baker et al. (2016) and Rossi and Sekhposyan (2015) develop measures of macroeconomic and financial uncertainties, Nguyen Thanh et al. (2018) obtained timevarying estimates of uncertainty associated with the US real estate sector, considered as a leading indicator for US business cycles (Leamer, 2015). Against this backdrop, the objective of our paper is to utilize the connectedness approach of Diebold and Yılmaz (2009, 2012, 2014), but based on a fully-fledged time-varying parameter vector autoregression with heteroscedastic volatility (TVP-VAR), as suggested by Antonakakis and Gabauer (2017) and Korobilis and Yilmaz (2018), to analyse the spillovers across the measures of macroeconomic, financial and real estate uncertainties. The TVP-VAR framework improves the widely-used above-mentioned traditional methodology of spillovers analysis substantially, since we do not need to arbitrarily set the size of the rolling-window and hence, there is no loss of observations. In addition, the results are not sensitive to outliers as the approach is build on multivariate Kalman filters (Durbin and Koopman, 2012). Given the historical interconnectedness across the real, financial and housing sectors of the US economy (Emirmahmutoglu et al., 2016; Li et al., 2015), this analysis of time-variation in spillover of corresponding uncertainties is, understandably, of paramount importance to policy authorities. This is because, if indeed these measures are connected, then uncertainty of a particular sector can end up increasing even when the shock did not originate in that sector. In addition, the effects of the uncertainty shocks are likely to be prolonged via the feedbacks across the measures of sectoral uncertainties. In sum, interrelatedness is likely to deepen the well-established negative impacts of uncertainty shocks (Bloom, 2009) on the economy as a whole.

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *