| مشخصات مقاله | |
| ترجمه عنوان مقاله | کاربرد مدل Black-Litterman اصلاح شده در مدیریت پرتفوی فعال |
| عنوان انگلیسی مقاله | Application of modified Black-Litterman model for active portfolio management |
| انتشار | مقاله سال 2021 |
| تعداد صفحات مقاله انگلیسی | 13 صفحه |
| هزینه | دانلود مقاله انگلیسی رایگان میباشد. |
| پایگاه داده | نشریه الزویر |
| نوع نگارش مقاله |
مقاله پژوهشی (Research Article) |
| مقاله بیس | این مقاله بیس نمیباشد |
| نمایه (index) | Scopus – Master Journals List – JCR |
| نوع مقاله | ISI |
| فرمت مقاله انگلیسی | |
| ایمپکت فاکتور(IF) |
6.954 درسال 2020 |
| شاخص H_index | 207 درسال 2020 |
| شاخص SJR | 1.368 درسال 2020 |
| شناسه ISSN | 0957-4174 |
| شاخص Quartile (چارک) | Q1 درسال 2020 |
| فرضیه | ندارد |
| مدل مفهومی | ندارد |
| پرسشنامه | ندارد |
| متغیر | ندارد |
| رفرنس | دارد |
| رشته های مرتبط | اقتصاد، مدیریت |
| گرایش های مرتبط | اقتصاد مالی، مدیریت مالی |
| نوع ارائه مقاله |
ژورنال |
| مجله | سیستم های خبره با کاربردها – Expert Systems With Applications |
| کلمات کلیدی | بهینه سازی پرتفوی، تحقیقات عملیاتی، تصمیم گیری، مدل Black-Litterman فعال، شبیه سازی |
| کلمات کلیدی انگلیسی | Portfolio optimization, Operational research, Decision making, Active Black-Litterman model, Simulation |
| شناسه دیجیتال – doi |
https://doi.org/10.1016/j.eswa.2021.115719 |
| کد محصول | E15583 |
| وضعیت ترجمه مقاله | ترجمه آماده این مقاله موجود نمیباشد. میتوانید از طریق دکمه پایین سفارش دهید. |
| دانلود رایگان مقاله | دانلود رایگان مقاله انگلیسی |
| سفارش ترجمه این مقاله | سفارش ترجمه این مقاله |
| فهرست مطالب مقاله: |
| Abstract Keywords Introduction Overview of examples with BL model usage Algorithm for active management of BL – based portfolio Application of the algorithm for active short term portfolio management Numerical example Conclusions CRediT authorship contribution statement Declaration of Competing Interest Acknowledgement References |
| بخشی از متن مقاله: |
| ABSTRACT An active policy for portfolio optimization is developed based on repetitive application of modified BlackLitterman (BL) portfolio model and new formal definition of the expert views. New subjective views are defined which are based on the differences between the historical mean asset returns and their implied return values. An algorithm for the implementation of active management with the modified BL model is derived. The active management policy allows using short time series of historical data of assets, providing portfolio optimization with limited set of assets. New market point is evaluated, because the small set of assets does not allow market index to be used as characteristics of the market. The new formalization of the expert views allows to be compared the Mean Variance and BL portfolios on common basis. The experiments and comparisons between the Mean Variance optimization and the modified BL problem give advantages to the last one. Introduction The active portfolio management relies on the proper forecasting of assets’ characteristics: risk and return. In modern portfolio theory such forecasts mainly contain assessments of previous, historical behavior of the assets’ returns. These forecasts strongly influence the input parameters of the portfolio problem and its solutions in this case can be far from the real market dynamics (Becker & Gürtler, 2010; Calvo, Ivora, &Liern, 2012; Garcıa, Quintana, Galvan, & Isasi, 2013; Gorgulho, Neves, & Horta, 2011; Jørgensen, 2016; Kolm, Tutuncu, & Fabozzi, 2014; Michaud, Esch, & Michaud, 2013; Sharpe, 1999; Walters, 2014). |