مقاله انگلیسی رایگان در مورد رویکرد جدید برای اندازه گیری خطر سیستمیک – الزویر ۲۰۱۹

elsevier

 

مشخصات مقاله
ترجمه عنوان مقاله یک رویکرد جدید برای اندازه گیری خطر سیستمیک: یک مدل رابط دو متغیره برای داده های سانسور شده وابسته
عنوان انگلیسی مقاله A new approach to measure systemic risk: A bivariate copula model for dependent censored data
انتشار مقاله سال ۲۰۱۹
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۱۲ صفحه
هزینه دانلود مقاله انگلیسی رایگان میباشد.
پایگاه داده نشریه الزویر
نوع نگارش مقاله
مقاله پژوهشی (Research Article)
مقاله بیس این مقاله بیس میباشد
نمایه (index) Scopus – Master Journals List – JCR
نوع مقاله ISI
فرمت مقاله انگلیسی  PDF
ایمپکت فاکتور(IF)
۴٫۷۱۲ در سال ۲۰۱۸
شاخص H_index ۲۲۶ در سال ۲۰۱۹
شاخص SJR ۲٫۲۰۵ در سال ۲۰۱۸
شناسه ISSN ۰۳۷۷-۲۲۱۷
شاخص Quartile (چارک) Q1 در سال ۲۰۱۸
مدل مفهومی ندارد
پرسشنامه ندارد
متغیر دارد
رفرنس دارد
رشته های مرتبط مدیریت، آمار
گرایش های مرتبط بانکداری، آمار ریاضی
نوع ارائه مقاله
ژورنال
مجله / کنفرانس مجله اروپایی درباره تحقیقات عملیاتی – European Journal of Operational Research
دانشگاه  Business School, University of Edinburgh, United Kingdom
کلمات کلیدی تحقیق عملیاتی در بانکداری، مدلهای رابط، تخمین احتمال شبه حداکثر، نمونه گیری سانسور شده، خطر سیستمیک
کلمات کلیدی انگلیسی OR in banking، Copula models، Pseudo-maximum likelihood estimation، Censored sampling، Systemic risk
شناسه دیجیتال – doi
https://doi.org/10.1016/j.ejor.2019.06.027
کد محصول  E13539
وضعیت ترجمه مقاله  ترجمه آماده این مقاله موجود نمیباشد. میتوانید از طریق دکمه پایین سفارش دهید.
دانلود رایگان مقاله دانلود رایگان مقاله انگلیسی
سفارش ترجمه این مقاله سفارش ترجمه این مقاله

 

فهرست مطالب مقاله:
Abstract
۱٫ Introduction
۲٫ Literature review
۳٫ A new copula model for estimating systemic risk
۴٫ Empirical results
۵٫ Conclusions
Appendix A
References

 

بخشی از متن مقاله:
Abstract

We propose a novel approach based on the Marshall–Olkin (MO) copula to estimate the impact of systematic and idiosyncratic components on cross-border systemic risk. To use the data on non-failed banks in the suggested method, we consider the time to bank failure as a censored variable. Therefore, we propose a pseudo-maximum likelihood estimation procedure for the MO copula for a Type I censored sample. We derive the log-likelihood function, the copula parameter estimator and the bootstrap confidence intervals. Empirical data on the banking system of three European countries (Germany, Italy and the UK) shows that the proposed censored model can accurately estimate the systematic component of cross-border systemic risk.

Introduction

The 2007–۲۰۰۸ financial crisis has shown how a shock that originates in one country or asset class can quickly propagate to other markets and across borders. A key aspect of financial contagion is given by the linkages among banks. In the Euro area, the cross-border exposures arose as a prominent issue with the European sovereign debt crisis in 2011 and 2012, where large exposure of many EU banks to stressed sovereigns were revealed by the European Banking Authority (EBA, 2013). In a broader perspective, correlated exposures have recently been shown to be a major source of systemic risk. Given the importance of this research field, this paper is focused on systemic risk in the European banking sector. By definition, systemic risk involves a collection of interconnected institutions that have mutually beneficial business relationships through which insolvency can quickly propagate during periods of financial distress Billio, Getmansky, Lo, and Pelizzon (2012). Systemic risk is mainly due to idiosyncratic and systematic shocks (see De Bandt, Hartmann, & Peydró, ۲۰۰۹ and European Central Bank, 2010). The former affects only the health of a single financial institution, while the latter affects the whole economy, e.g. all financial institutions together at the same time. The component of systemic risk due to idiosyncratic shocks is also known as contagion risk in the literature (De Bandt et al., 2009). One of the the main aims of this paper is to propose a new methodological approach for the analysis of systemic risk to jointly model idiosyncratic and systematic shocks. We propose to apply the copula approach to measure systemic risk between the banking sectors of two countries. To our knowledge, the only papers that previously applied copulae to assess banking system stability are Baglioni and Cherubini (2013a), Baglioni and Cherubini (2013b), Straetmans (2010) and Weiss (2012). In other words, the approach is quite novel to the area of banking and systemic risk. The contributions of this paper are twofold. The first of these is to apply the Marshall and Olkin (MO) copula for modelling systemic risk between two countries. The second innovative aspect is how time to failure is considered for non-failed banks as rightcensored.

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *