مقاله انگلیسی رایگان در مورد اثرات نامتقارن شوکهای پولی – الزویر ۲۰۲۰

مقاله انگلیسی رایگان در مورد اثرات نامتقارن شوکهای پولی – الزویر ۲۰۲۰

 

مشخصات مقاله
ترجمه عنوان مقاله اثرات نامتقارن شوکهای پولی غیرمنتظره بر قیمت سهام: شواهدی از بازار در حال ظهور
عنوان انگلیسی مقاله Asymmetric effects of unanticipated monetary shocks on stock prices: Emerging market evidence
انتشار مقاله سال ۲۰۲۰
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۱۶ صفحه
هزینه دانلود مقاله انگلیسی رایگان میباشد.
پایگاه داده نشریه الزویر
نوع نگارش مقاله
مقاله پژوهشی (Research Article)
مقاله بیس این مقاله بیس میباشد
نمایه (index) Scopus – Master Journals List
نوع مقاله ISI
فرمت مقاله انگلیسی  PDF
ایمپکت فاکتور(IF)
۱٫۸۷۳ در سال ۲۰۱۹
شاخص H_index ۲۱ در سال ۲۰۲۰
شاخص SJR ۰٫۸۹۲ در سال ۲۰۱۹
شناسه ISSN ۰۳۱۳-۵۹۲۶
شاخص Quartile (چارک) Q1 در سال ۲۰۱۹
مدل مفهومی ندارد
پرسشنامه ندارد
متغیر دارد
رفرنس دارد
رشته های مرتبط اقتصاد
گرایش های مرتبط اقتصاد پولی، اقتصاد مالی
نوع ارائه مقاله
ژورنال
مجله  تحلیل و سیاست اقتصادی – Economic Analysis and Policy
دانشگاه  School of Public Finance, University of Economics Ho Chi Minh City, Ho Chi Minh City, Viet Nam
کلمات کلیدی اثرات نامتقارن، شوکهای پولی غیرمنتظره، قیمت سهام، سوئیچینگ مارکوف، هند
کلمات کلیدی انگلیسی Asymmetric effects، Unanticipated monetary shocks، Stock prices، Markov switching، India
شناسه دیجیتال – doi
https://doi.org/10.1016/j.eap.2019.11.005
کد محصول E14608
وضعیت ترجمه مقاله  ترجمه آماده این مقاله موجود نمیباشد. میتوانید از طریق دکمه پایین سفارش دهید.
دانلود رایگان مقاله دانلود رایگان مقاله انگلیسی
سفارش ترجمه این مقاله سفارش ترجمه این مقاله

 

فهرست مطالب مقاله:
Abstract
JEL classification
۱٫ Introduction
۲٫ Methodology and data
۳٫ Empirical results
۴٫ Conclusions
Declaration of Competing Interest
Appendix.
References

بخشی از متن مقاله:
Abstract

This study investigates the asymmetric effects of unanticipated monetary shocks on stock prices in India over the period 1994M4–۲۰۱۸M11. We find that the evolution of stock prices is state-dependent across different monetary policy processes. Unanticipated monetary shocks appear to have significantly asymmetrically lagged effects on stock prices, namely: (i) the positive effect of negative unanticipated shocks in bull markets; and (ii) the negative effect of positive unanticipated shocks in bear markets. Our findings imply that monetary policy-markers should attend to these situations for the future of money-supply policies to diminish the degree of uncertainty about the money supply in adjusting stock prices.

Introduction

The relationship between monetary policy and the real economy has been well developed in the specialized literature. Lucas (1972), Barro (1978), and Frydman and Rappoport (1987) indicated that if anticipated monetary policy is neutral, only unanticipated monetary shocks are probably to entirely impact real output. Interestingly, the literature argues that the impacts of unanticipated monetary shocks can be asymmetric on real economic activities. This is attributed to the following factors: (i) the business cycle’s different stages (Galí, ۲۰۱۵; Iacoviello, 2005); (ii) the contraction versus the expansion in the conduct of monetary policy (Jiang, 2018; Shiu-Sheng, 2007); and (iii) the different levels of monetary policy effect on real economic activities. In the same vein, regarding financial markets, several studies found that the relationship between the monetary policy process and stock market prices is also asymmetric (Ravn, 2014; Ülke and Berument, 2016). Most studies on the relationship between monetary policy and stock market employed such estimation techniques as event analysis (Val et al., 2018), VAR models (Fausch and Sigonius, 2018; Singh and Nadkarni, 2018), DSGE models (Ravn, 2014), and Markov Switching models (Ivrendi and Guloglu, 2012).

برچسب ها

ثبت دیدگاه