مقاله انگلیسی رایگان در مورد ریسک عدم پرداخت بموقع و خطر واگذاری – الزویر ۲۰۱۸

elsevier

 

مشخصات مقاله
ترجمه عنوان مقاله ریسک عدم پرداخت بموقع و خطر واگذاری: تأثیرات بر سیاست های بیمه های عمر مشارکتی
عنوان انگلیسی مقاله Early default risk and surrender risk: Impacts on participating life insurance policies
انتشار مقاله سال ۲۰۱۸
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۱۴ صفحه
هزینه دانلود مقاله انگلیسی رایگان میباشد.
پایگاه داده نشریه الزویر
نوع نگارش مقاله
مقاله پژوهشی (Research Article)
مقاله بیس این مقاله بیس نمیباشد
نمایه (index) Scopus – Master Journals List – JCR
نوع مقاله ISI
فرمت مقاله انگلیسی  PDF
ایمپکت فاکتور(IF)
۱٫۴۴۲ در سال ۲۰۱۸
شاخص H_index ۶۶ در سال ۲۰۱۹
شاخص SJR ۰٫۹۴۹ در سال ۲۰۱۸
شناسه ISSN ۰۱۶۷-۶۶۸۷
شاخص Quartile (چارک) Q2 در سال ۲۰۱۸
مدل مفهومی ندارد
پرسشنامه ندارد
متغیر ندارد
رفرنس دارد
رشته های مرتبط مدیریت
گرایش های مرتبط بیمه، مهندسی مالی و ریسک
نوع ارائه مقاله
ژورنال
مجله  بیمه: ریاضیات و اقتصاد – Insurance: Mathematics and Economics
دانشگاه Lingnan (University) College, Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275, PR China
کلمات کلیدی بیمه های عمر مشارکتی، مداخله قانونگذارانه، ریسک عدم پرداخت بموقع، خطر واگذاری، عقلانیت جزئی، قیمت گذاری معادله دیفرانسیل جزئی
کلمات کلیدی انگلیسی Participating life insurance policies، Regulator’s intervention، Early default risk، Surrender risk، Partial rationality، Pricing partial differential equation
شناسه دیجیتال – doi
https://doi.org/10.1016/j.insmatheco.2017.11.001
کد محصول E12681
وضعیت ترجمه مقاله  ترجمه آماده این مقاله موجود نمیباشد. میتوانید از طریق دکمه پایین سفارش دهید.
دانلود رایگان مقاله دانلود رایگان مقاله انگلیسی
سفارش ترجمه این مقاله سفارش ترجمه این مقاله

 

فهرست مطالب مقاله:
Abstract

۱- Introduction

۲- Model framework

۳- Contract valuation

۴- Numerical analysis

۵- Conclusion

References

 

بخشی از متن مقاله:

Abstract

We study the risk-neutral valuation of participating life insurance policies with surrender guarantees when an early default mechanism, forcing an insurance company to be liquidated once a solvency threshold is reached, is imposed by a regulator. The early default regulation affects the policies’ value not only directly via changing the policies’ payment stream but also indirectly via influencing policyholder’s surrender. In this paper, we endogenize surrender risk by assuming a representative policyholder’s surrender intensity bounded from below and from above and uncover the impact of the regulation on the policyholder’s surrender decision making. A partial differential equation is derived to characterize the price of a participating policy and solved with the finite difference method. We discuss the impacts of the early default regulation and insurance company’s reaction to the regulation in terms of its investment strategy on the policyholder’s surrender as well as on the contract value, which depend on the policyholder’s rationality level.

Introduction

A typical participating life insurance policy provides policyholders with a minimum interest rate guarantee and bonus payments upon death and upon survival which are linked to the performance of the insurance company. Usually, additional options are embedded in the policies to increase their attractiveness to the policyholders, among which the most popular one is a surrender option. A surrender option entitles the policyholders to terminate their contract prematurely and to obtain the surrender benefits promised by the insurance company. The policyholders may not necessarily receive the payments specified in their contract even if they hold it until maturity. If the insurance company does not have enough reserves to pay back its liabilities at the maturity date, the policyholders cannot get more than what remains in the company. To protect the policyholders from collecting too few benefits as the insurance company declares bankruptcy at maturity, regulatory authorities impose early default mechanisms to monitor insurance companies’ financial status and close them before it is too late. For example, under Solvency II, the supervisory authority withdraws the authorization of an insurance company when its capital falls below the minimum capital requirement and does not recover within a short period of time, see Solvency II Directive (2009/138/EC). Also, an insurance company supervised by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) can lose its license when its risk-based capital drops below the lowest threshold specified in the Swiss Solvency Test (SST), see FINMA Circ. 08/44 SST, FINMA (2008). Proceeds from liquidated assets are then paid to stakeholders. Hence, the policyholders also face early default risk of the insurance company accompanied with the early default regulatory intervention.

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.