مقاله انگلیسی رایگان در مورد اطلاعات مالی و پیش بینی های اقتصاد کلان – الزویر ۲۰۱۹
مشخصات مقاله | |
ترجمه عنوان مقاله | اطلاعات مالی و پیش بینی های اقتصاد کلان |
عنوان انگلیسی مقاله | Financial information and macroeconomic forecasts |
انتشار | مقاله سال ۲۰۱۹ |
تعداد صفحات مقاله انگلیسی | ۱۵ صفحه |
هزینه | دانلود مقاله انگلیسی رایگان میباشد. |
پایگاه داده | نشریه الزویر |
نوع نگارش مقاله |
مقاله پژوهشی (Research Article) |
مقاله بیس | این مقاله بیس نمیباشد |
نمایه (index) | Scopus – Master Journals List – JCR |
نوع مقاله | ISI |
فرمت مقاله انگلیسی | |
ایمپکت فاکتور(IF) |
۴٫۳۱۳ در سال ۲۰۱۸ |
شاخص H_index | ۷۹ در سال ۲۰۱۹ |
شاخص SJR | ۱٫۵۳۵ در سال ۲۰۱۸ |
شناسه ISSN | ۰۱۶۹-۲۰۷۰ |
شاخص Quartile (چارک) | Q1 در سال ۲۰۱۸ |
مدل مفهومی | ندارد |
پرسشنامه | ندارد |
متغیر | دارد |
رفرنس | دارد |
رشته های مرتبط | اقتصاد |
گرایش های مرتبط | اقتصاد مالی، توسعه اقتصادی و برنامه ریزی، اقتصاد پولی |
نوع ارائه مقاله |
ژورنال |
مجله | مجله بین المللی پیش بینی – International Journal Of Forecasting |
دانشگاه | International Monetary Fund, 700 19th St, N.W. Washington, DC, 20431, USA |
کلمات کلیدی | پیش بینی اقتصاد کلان ، بازارهای مالی و اقتصاد کلان، رشد اعتبار، قیمت سهام و قیمت خانه |
کلمات کلیدی انگلیسی | Macroeconomic forecasting، Financial markets and the macroeconomy، Credit growth، Stock prices، House prices |
شناسه دیجیتال – doi |
https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2019.03.005 |
کد محصول | E12723 |
وضعیت ترجمه مقاله | ترجمه آماده این مقاله موجود نمیباشد. میتوانید از طریق دکمه پایین سفارش دهید. |
دانلود رایگان مقاله | دانلود رایگان مقاله انگلیسی |
سفارش ترجمه این مقاله | سفارش ترجمه این مقاله |
فهرست مطالب مقاله: |
Abstract
۱- Introduction ۲- Empirical model and data ۳- Empirical results ۴- Factor model ۵- Conclusion References |
بخشی از متن مقاله: |
Abstract We study the forecasting power of financial variables for macroeconomic variables in 62 countries between 1980 and 2013. We find that financial variables such as credit growth, stock prices, and house prices have considerable predictive power for macroeconomic variables at the one- to four-quarter horizons. A forecasting model that includes financial variables outperforms the World Economic Outlook (WEO) forecasts in up to 85% of our sample countries at the four-quarter horizon. We also find that cross-country panel models produce more accurate out-of-sample forecasts than individual country models. Introduction The crisis of 2007−۲۰۰۹ caused widespread disruptions in the financial market, followed by a global economic downturn. These developments have led to an intense debate on macrofinancial linkages. The present paper contributes to this debate in the context of macroeconomic forecasts. Building our analysis on the extensive body of literature on forecasting, we examine the forecasting power of financial variables for macroeconomic variables in 62 countries between 1980 and 2013. We show that incorporating financial variables such as credit growth, stock prices, house prices, and bond yields in an otherwise simple model improves the accuracy of macroeconomic forecasts significantly. Our rationale for using financial variables to forecast macroeconomic variables is threefold. First, in the presence of financial market imperfections when the Modigliani-Miller theorem does not hold, changes in credit conditions are likely to result in changes in future macroeconomic conditions. In addition, by affecting the wealth of firms and households, changes in asset prices also affect their investment and consumption decisions. Second, the forward-looking nature of financial variables means that they incorporate information about the future of the economy that is not yet reflected in current macroeconomic outcomes. Finally, contemporaneous financial variables such as stock prices and interest rates can help to nowcast macroeconomic variables in countries where the latter are collected with considerable time lags. |